Трансформация финансового сектора: как государство может ею управлять в условиях санкций? Модель.

Проф., д.э.н. М.П. Афанасьев (ИНП РАН, CEMI, ВШЭ) — соавтор доклада.
Проф., д.э.н. Н.Н. Шаш ( РЭУ.РФ) — докладчица.

Выступление состоялось в рамках прошедшей 21-23 ноября 2022 г. LXIV сессии Российско-французского семинара по денежно-финансовым проблемам современной российской экономики. Все выступления сессии: https://ecfor.ru/nauchnaya-zhizn/seminary-i-konferentsii/rossijsko-frantsuzskij-seminar-ekonomika/lxiv-sessiya-moskva-parizh/

Выходные данные: Афанасьев М.П., Шаш Н.Н. Государственное управление трансформацией российского финансового сектора в условиях экономических санкций (экономико-статистическая модель) // Сайт ИНП РАН. — 23 ноября 2022. — LXIV сессия Российско-французского семинара по денежно-финансовым проблемам современной российской экономики. — URL: https://ecfor.ru/nauchnaya-zhizn/seminary-i-konferentsii/rossijsko-frantsuzskij-seminar-ekonomika/lxiv-sessiya-moskva-parizh/ (дата обращения: 12.10.2023).

Страница с файлом презентации: https://ecfor.ru/nauchnaya-zhizn/seminary-i-konferentsii/rossijsko-frantsuzskij-seminar-ekonomika/lxiv-sessiya-moskva-parizh/

00:00:00 Рост финансового сектора и ВВП
00:03:30 Роль финансового сектора в других странах
00:04:11 Санкции: вызовы для финансовой системы России
00:07:00 Трансформация финансовой системы
00:12:20 Гипотеза об увеличении доли финансового сектора. Методика исследования
00:19:17 Результаты исследования
00:19:51 Основания модели
00:23:27 Результаты для страхового и долгового рынка
00:26:07 Интерпретация результатов
00:27:10 Выводы
00:36:11 Ограничения корреляционного анализа




——————————

Заметки:


Выводы

• Полученные в ходе апробации* результаты подтверждают достоверность предлагаемых моделей, поскольку полученные данные развития долгового, страхового и кредитного рынков практически совпадают с фактическими значениями предсанкционного периода
• Самое полное соответствие показала модель диагностики качества кредитного рынка. В то же время, результаты, полученные в ходе тестирования модели рынка акций, в отдельные периоды существенно отклоняются от фактической рыночной капитализации листинговых отечественных компаний.
• В целом результаты тестирования моделей показывают, что факторы внутренней и внешней среды оказывают гораздо большее влияние на кредитный, внутренний долговой и страховой рынки, чем на рынок акций.
• Для достижения стратегических ориентиров развития кредитного, долгового и страхового рынков посредством использования моделей предлагается использовать 2 случая: каким должен быть качественный показатель (или первый), если количественный индикатор (или второй) не изменяется и наоборот.
*апробация была проведена на данных финансового развития Китая, Сингапура, Японии, США, Вьетнама
• Опираясь на текущее состояние российской экономики сделан вывод, что для обеспечения ее стабильности необходимо достигнуть определенного уровня развития финансового сектора, который оценивается показателями финансовой глубины.
• Достижение целевого значения показателя доли финансового сектора в ВВП требуется применение эффективного инструментария государственного управления, способного нейтрализовать финансовые санкции, и обеспечить необходимый уровень развития ключевых сегментов финансового рынка на основе установленных целевых стратегических ориентиров
• Использование предлагаемой экономико-статической модели в процессе управления трансформацией финансового сектора позволит осуществлять мониторинг изменений (положительных или отрицательных), происходящих в наиболее значимых сегментах финансового рынка в текущих санкционных реалиях, а также строить прогнозные сценарии их развития.
• Предложенный подход к формированию инструментария государственного управления трансформацией финансового сектора может послужить основой для дальнейших, более детальных исследований в области современного состояния и прогнозирования финансового развития в разных странах мира.


#финансы #экономика #макроэкономика